Agronegocios Tiene Perspectiva Positiva en 2022, pero Clima y Costos son Amenazas

 

Agronegocios Tiene Perspectiva Positiva en 2022, pero Clima y Costos son Amenazas

La agroindustria actualmente es responsable de cerca de la mitad de las exportaciones de Brasil. El sector está en expansión, con récords de producción y generación de ingresos en los últimos años. El año 2021, sin embargo, terminó un poco por debajo de las expectativas, principalmente por cuestiones climáticas, y aún deberían afectar el próximo año.

El sector aún debe enfrentar altos costos de producción, con insumos más caros, lo que limita el margen de ganancia de los productores. En este caso, esta suba está ligada a cuestiones de política exterior, pero también a la devaluación del real.

A pesar de eso, los expertos consultados por CNN Brasil Business esperan un año positivo, respaldados por el pronóstico de una cosecha récord en 2022.

Si el escenario climático es más favorable, la agroindustria debe mantener una tendencia de ayudar a los números positivos de la economía y el comercio brasileños.

Rendimiento en 2021:

Felippe Serigati, profesor de la FGV e integrante de la FGV Agro, dice que es importante recordar que la agroindustria no es una actividad homogénea, y cada sector tiene desempeños particulares, que no cambiaron en 2021.

En líneas generales, no obstante, valora que “2021 no ha sido un año excepcional, pero tampoco ha sido tan malo. El balance es positivo, pero no para todos”.

Según él, había una expectativa de producción a principios de año mayor a la alcanzada por el sector. El gran factor que llevó a esta frustración fue el clima, con una intensa sequía durante la mayor parte del año y heladas en julio.

“Varios cultivos tuvieron menor productividad de lo esperado y de las inversiones realizadas. Los que más sufrieron fueron el maíz, el café y la caña de azúcar”, dice.

Al mismo tiempo, el escenario no fue tan negativo debido a los altos precios de los commodities en el exterior y la devaluación del real, lo que permitió un buen ingreso por exportaciones al mercado internacional. Es decir, incluso con un volumen más bajo, los precios frenaron los ingresos.

Carlos Fava Neves, docente de la FEA-RP-USP, califica 2021 como “un muy buen año. Tuvimos buenos montos de exportaciones a pesar de que el volumen ha disminuido en comparación con 2020. Los valores han alcanzado récords, debe llegar a US$ 119 mil millones y los ingresos en el campo crecieron un 10% en reales”.

El gran punto negativo, según él, fue la sequía, que para el profesor impidió que 2021 fuera “el mejor año en la historia de la agroindustria”. La caída de la producción generó, por ejemplo, un alza en los precios de los alimentos en el mercado interno.

En el tercer trimestre, la agroindustria retrocedió 8%, el peor desempeño en años, y ayudó a llevar el PIB (Producto Interno Bruto) a la segunda caída consecutiva en el año.

Otro destaque negativo para el profesor fue el aumento de la deforestación ilegal en la Amazonía. “Esto contribuye negativamente a la imagen de la agricultura, que estaba asociada a esta deforestación”, dice, lo que genera sanciones o pérdida de mercado de consumo en el exterior.

Si bien el año, en general, fue positivo para el sector ganadero, Fava Neves dice que el desempeño terminó siendo perjudicado por el embargo chino sobre la carne vacuna brasileña, que duró tres meses y le quitó a los productores su mayor mercado consumidor.

“No había necesidad de tanto tiempo de embargo. No era que el problema se prolongara tanto tiempo. Fue un hecho negativo, innecesario, pero la sociedad debe mantenerse, con Brasil abasteciendo de carne y granos al mercado chino y manteniendo buenos precios para el consumidor chino”, dice el profesor.

Perspectivas para 2022

Según Serigati, la perspectiva para 2022 es positiva, principalmente por las proyecciones de condiciones climáticas más favorables en gran parte del país, especialmente en el Medio Oeste, una importante zona productora de soja.

La producción agroindustrial se divide en dos cultivos. El primero, llamado cultivo de verano, se planta a fines de 2021 y se cosecha a principios de 2022, y se espera que tenga una producción récord.

“Para la segunda cosecha, la situación está abierta. Debería ser un escenario neutral, pero puede cambiar, no se puede estar seguro”, dice.

Sin embargo, el panorama positivo para la producción debe enfrentar un gran desafío, el de los altos costos de producción. La Confederación de Agricultura y Ganadería de Brasil (CNA) ya estima que los costos deberían ser los más altos en la historia del sector.

Serigati cree que la mayoría de los factores de esto son externos, con un aumento en los precios de los insumos y fertilizantes debido al desajuste entre la oferta y la demanda mundial. Al mismo tiempo, Bielorrusia, un importante proveedor de fertilizantes, ha enfrentado problemas políticos con Estados Unidos y la Unión Europea, que han impuesto sanciones al país, dificultando las exportaciones y encareciendo los productos.

“Todavía hay un problema energético, ya sea por el auge de las materias primas o por el proceso de transición energética hacia fuentes más verdes, con desajuste entre oferta y demanda y precios elevados”, dice el profesor.

Además de afectar directamente la producción, los propios fertilizantes demandan mucha energía en la producción, y el aumento encarece aún más el producto. China también ha estado retrasando la exportación de fertilizantes para abastecer el mercado interno, lo que empeora la situación.

El impacto debería ser menor en la cosecha de verano, la mayor parte de la cual ya está sembrada, pero podría ser más difícil para la segunda cosecha.

Internamente, el gran problema es el tipo de cambio, con el real devaluado frente al dólar, reflejando cuestiones políticas. “El año electoral suele dar elementos para que se presione el tipo de cambio. Si sube el dólar al momento de sembrar suben los costos de producción, pero si pasa al exportar es positivo, pero es especulación”, dice Serigati.

Para el profesor, “una cosa es producir mucho, otra cosa es tener ingresos y ganancias razonables. La cosecha no es garantía de un volumen razonable de ingresos. Lo que determina esto es el tipo de cambio y los costos de producción”.

Fava Neves dice que la cosecha récord, incluso si es positiva, también debería traer un desafío en el transporte y el almacenamiento. “Hay 40 millones de granos más, pero ha habido muchas ventas anticipadas, buenos precios y un gran crecimiento de la superficie”.

Sumando los años 2020 y 2021, la agroindustria acumula un crecimiento de 6 millones de nuevas hectáreas para la producción, lo que indica un “mayor volumen de inversionistas”.

El profesor apuesta por un buen desempeño de la soja y el maíz en 2022, pero la recuperación de la caña de azúcar y el café no debe llegar el próximo año, ya que la mala producción de 2021 solo debe recuperarse a partir de 2023.

Serigati dice que el tema ambiental aún es incierto para el sector. El año 2022 puede traer tanto una intensificación de las restricciones al comercio por deforestación como indicar que las restricciones deben ser puntuales. Sin embargo, el tema “es motivo de preocupación”.

Otro riesgo es un movimiento que se ha intensificado con la pandemia. En general, la producción agrícola se vende antes de la cosecha, pero la cosecha de 2022 debería tener una fracción menor de soja comprometida.

“Las últimas dos cosechas, a los productores que esperaron más para comercializar les fue bien. Les vino bien el comienzo de la pandemia con el dólar subiendo, y el 2021 vio un alza en los commodities”, dice.

Con eso, la apuesta se intensificó en 2022, pero es arriesgada. Si la demanda no iguala esta gran cantidad disponible de inmediato, la baja capacidad de almacenamiento debería hacer que los productores reduzcan los precios de venta, lo que puede ser bueno para la inflación pero afectará los márgenes de los productores.

PIB

Serigati considera que el desempeño del PIB agroindustrial en el tercer trimestre fue más una excepción que la regla, generada por factores exógenos, y no por problemas estructurales del sector.

“La agroindustria probablemente crecerá en lo que va del año. Puede que no sea lo que proyectaste, pero es positivo. El escenario base para 2022 también es ese. ¿Otorgado? No. Pero es parte de los riesgos”, dice.

Para Fava Neves, el cuarto trimestre de 2021 aún debería tener un resultado por debajo de lo normal debido a los efectos del clima en los cultivos y la temporada tradicionalmente más débil para el sector. Sin embargo, la agroindustria ya debería mostrar un fuerte crecimiento en el primer trimestre de 2022.

“Existen las condiciones para tener una producción fantástica, ayudando a la recuperación de la economía de Brasil”, dice.

Bajada de precios?

El profesor de la USP dice que el desajuste entre la oferta y la demanda de carne, caña de azúcar y café debe hacer que los precios de esos productos en el mercado interno no caigan significativamente en 2022.

Para el café, en particular, la expectativa es que el precio alcance el máximo más alto en 25 años. En el caso de la carne bovina, el fin del embargo favorece al sector, pero la vuelta de la demanda en el país puede aumentar el precio en el mercado interno.

Al mismo tiempo, la mayor oferta de soja y maíz debería generar una leve caída, lo que también ayuda en los productos cuya cadena involucra el uso de estos granos.

Según Serigati, la inflación de los alimentos fue alta en 2021, pero ha mostrado signos de perder fuerza. Debería cerrar el año en torno al 6%, y no subió tanto como la energía y los combustibles, los grandes villanos inflacionarios, que también afectaron al agronegocio.

“La caída depende de los costos de producción. No condiciona por sí solo el alimento más caro, lo que determina es la productividad. Si es bueno, el precio del producto seguirá en la tendencia histórica. Pero, si el costo sube y la productividad baja, entonces puede haber presión sobre los precios”, dice.

Para el profesor, la gran cosecha debe significar que, si no hay choques exógenos intensos como los problemas climáticos y un gran aumento en los costos de producción, los precios deberían tener algún alivio en el mercado interno en 2022.

Fuente: CNN Brasil